Фото: Екатерина Кузьмина/РБК
Заседание ОПЕК в Вене завершилось соглашением о снижении нефтедобычи. На этой новости индекс ММВБ пробил исторический максимум, а рубль укрепился к доллару и евро более чем на 1%. Чего ждать от российской валюты дальше?
Впервые с 2008 года представители стран — членов ОПЕК смогли договориться о сокращении добычи нефти на заседании картеля в Вене. С 1 января 2017 года объем производства нефти будет снижен на 1,2 млн барр./сутки — до 32,5 млн барр./сутки. Предполагается, что к соглашению о сокращении нефтедобычи присоединятся страны, не входящие в ОПЕК, — встречу с ними представители организации назначили на 9 декабря. По данным агентства Bloomberg, картель рассчитывает добиться от них снижения производства на 600 тыс. барр./сутки.
Котировки цен на нефть отреагировали на новости из Вены стремительным ростом. К 19:30 мск январские фьючерсы на смесь Brent в ходе торгов на лондонской бирже ICE подорожали на 6,9%, до $49,68 за баррель, контракты на нефть WTI — на 8%, до $49,18 за баррель. Курс доллара США к этому же времени снизился на 1,12%, до 64,37 руб., евро — на 1,8%, до 68,04 руб. В свою очередь фондовый индекс ММВБ сначала пробил исторический максимум, превысив отметку 2108 пунктов, потом скорректировался до 2104,9 пункта.
Как долго будет сохраняться положительный эффект от итогов встречи в Вене и что делать инвестору с рублем?
Егор Сусин, главный эксперт Центра экономического прогнозирования Газпромбанка
Курс доллара к концу года: 65–67 руб.
«Решение стран ОПЕК окажет краткосрочное влияние на нефтяные цены и структурно не изменит ситуацию на мировом рынке. Главные вопросы: как эти ограничения по добыче нефти будут соблюдаться и насколько реально удержать объем производства неизменным на длительный период времени. Цены на нефть вряд ли поднимутся выше отметки $55 за баррель. Скорее, до конца этого года они будут колебаться на уровне $50 за баррель, а в следующем году мы увидим среднегодовую цену нефти в $50–55 за баррель.
На рубль это соглашение ОПЕК также окажет краткосрочное позитивное влияние. Однако есть и негативные факторы, которые могут нивелировать этот эффект. Это и рост рублевой ликвидности в декабре в результате значительных расходов бюджета, и повышение ставок ФРС, и сложная ситуация на фондовых рынках мира. К концу года мы ожидаем, что курс рубля будет находиться в диапазоне 65–67 руб. за доллар».
Владимир Брагин, директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики в УК «Альфа-Капитал»
Курс доллара до конца года: 62 руб.
«В краткосрочной перспективе сокращение добычи может поддержать рубль, хотя, скорее всего, мы останемся на текущих уровнях. Нефть к концу года может стоить вплоть до $55 за баррель. Рынок отлично понимает, что решение ОПЕК — это демонстрация силы и попытка доказать, что его участники пока могут влиять на цены. Поэтому в более долгосрочной перспективе, мне кажется, что это не обеспечит рынку стабильность.
Инвестировать сегодня стоит в российские акции и облигации, а также облигации развитых рынков. От приобретения американских ценных бумаг я бы пока воздержался. Сейчас пока непонятно, что будет делать Дональд Трамп, — стоит дождаться большей ясности в его политике».
Сергей Романчук, руководитель операций на валютном и денежном рынке Металлинвестбанка
Курс доллар к концу года: 63–66 руб.
«По результатам сегодняшней встречи рынок отреагировал заметным ростом стоимости нефти на принятые решения, и это не замедлило сказаться на рубле, который также укрепился. У рубля появляются шансы укрепляться и дальше. Однако все зависит от будущих цен на нефть, поскольку договоренности стран ОПЕК являются очень хрупкими и могут начаться проблемы с реализацией принятых мер. Кроме того, из-за понижения объемов добычи рост цен на нефть будет ограниченным: ОПЕК рискует столкнуться с увеличением предложения со стороны США и других стран, не входящих в организацию. В целом те решения, которые были приняты сегодня, оказывают нейтральное влияние на рынок. Может быть легкая тенденция к укреплению рубля. Пророчества о сильном росте американской валюты к концу года не реализуются. Ожидать больших движений до конца года я бы не стал».
Андрей Вальехо-Роман, руководитель отдела управления активами Национальной управляющей компании
Курс доллара до конца года: 60–63 руб.
«Стоимость нефти не поднимется выше $55 за баррель. Думаю, что страны, добывающие сланцевую нефть, смогут довольно оперативно возместить сокращение добычи, которое делает ОПЕК. Поэтому после того, как спекулятивная реакция на это решение пройдет, начнется обратный процесс. До конца года доллар не будет стоить меньше 60 руб.
Думаю, на рынке нефти ближайшие пару недель будет повышенная волатильность. Поэтому, если инвестор может купить индекс волатильности, на этом можно заработать. Кроме того, следовать за нефтью будут российские нефтяные акции, но эти движения будут как в одну, так и в другую сторону. Продавать валюту я бы сейчас не стал — думаю, что в среднесрочной перспективе, после Нового года, рубль будет снова слабеть».
Александр Лосев, генеральный директор УК «Спутник — Управление капиталом»
Курс доллара к концу года: 63–65 руб.
«Для рубля важны два фактора: стоимость нефти и разница процентных ставок. Нефть уже работает на рубль: котировки пойдут вверх и цены будут в диапазоне $50–55 за баррель. Опасаться повышенного предложения сланцевой нефти не стоит. Даже если в США нарастят добычу, это не окажет значительного влияния на цены, поскольку даже потребности внутри страны США сейчас закрывают всего на 40%, а большую часть нефти — импортируют.
Что касается ставок, то нужно ждать комментариев главы ФРС Джанет Йеллен. Если повышение ставок в США будет проходить умеренными темпами, то рублю ничего не угрожает. Сейчас будет расти стоимость акций российских нефтяных и металлургических компаний, а также облигаций. Центральный банк не будет сильно снижать ставку, вдобавок идет работа над законопроектом об освобождении купонного дохода от налогов. Поэтому российские облигации сейчас более доходны, чем депозиты».