—Аналитики ФГ БКС
ТатнефтьTATN
: продажа 24.99% в НКНХ – позитивно. Сделка стоимостью RUB 32 млрд окажет положительное влияние на чистую прибыль за 2016 г. и рыночную капитализацию, которое мы оцениваем в 10% и 1% соответственно. Тем не менее коэффициент выплат вряд ли изменится, и дивидендная доходность обыкновенных акций останется ниже среднего уровня.
Татнефть: на счетах в Татфондбанке – RUB 5.4 млрд, нейтрально. Сумма на счетах в Татфондбанке составляет всего 0.6% рыночной капитализации компании, и, принимая во внимание отрицательный чистый долг, ее потенциальная потеря не окажет существенного влияния на кредитный профиль Татнефти ввиду высокого кредитного качества.
РД КМГ: опубликован новый бизнес-план – позитивно. Объемы добычи должны вырасти с 8.4 до 9.3 млн т к 2021 г., доля внутренних продаж, как ожидается, снизится. Капзатраты в 2017 г. увеличатся на 15% г/г, в 2018-21 гг. составят в среднем KZT 100 млрд в год. Реализация плана предполагает позитивный риск повышения нашей оценки стоимости компании на 5%.
МечелMTLR
: подписан контракт на поставку в Китай 2-3 млн т энергоугля в 2017 г. – небольшой позитив. Новость лишь умеренно позитивна, поскольку контракт гарантирует только объемы, в то время как цены будут корректироваться ежемесячно, исходя из рыночной конъюнктуры.
АлросаALRS
: возможно увеличение доли в ангольском СП – рост прибыли на 15-20%. Для получения контроля над ангольским СП Catoca (доля российской компании – 32.8%) Алросе нужно выкупить у бразильских или китайских партнеров не менее 17.2%. По нашим оценкам, контрольный пакет позволит увеличить выпуск алмазов на 15%, а чистую прибыль – на 15-20%.
TMKTRMK
: продажа ломозаготовительной сети акционеру за $82 млн – смешанное влияние. Чистый долг ТМК в результате сделки сократится на $82 млн, или всего на 3%, что лишь умеренно позитивно. При том может пострадать рентабельность бесшовных труб – на 3 п.п. с текущего уровня выше 30%.
Калий: БКК планирует увеличить экспорт калия на 11% г/г в 2017 г. – негативно. Новость негативна для рынка калийных удобрений, поскольку белорусская компания демпингует уже последние два года, поэтому восстановления цен в 2017 г. ожидать не стоит.
X5 Retail: Сбербанк SBER
рефинансирует кредитный портфель ритейлера. В общей сложности X5 получит RUB 45 млрд новых кредитов сроком до 3 лет, что уменьшит стоимость заимствований. В условиях снижения процентных ставок рефинансирование кредитного портфеля – логичный шаг, который, помимо снижения процентных расходов, позволит выровнять график погашения долга.
Яндекс: доля Яндекс.Браузера растет – поддерживает долю в поисковых запросах, снижает TAC, позитивно. Доля Яндекс.Браузера в поисковых запросах в России составила в декабре, по данным LiveInternet, 10%, среди пользователей iOS – сохранилась на уровне около 6%, впервые превысив показатель Chrome.
В разделе «Мнения» сайта Агентства экономической информации «ПРАЙМ» публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства «ПРАЙМ». Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах , могут не совпадать с мнением редакции АЭИ «ПРАЙМ». Авторы и АЭИ «ПРАЙМ» не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе «Мнения» Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.