—Аналитики ФК «Уралсиб»
В корпоративном сегменте в центре внимания было размещение нового шестилетнего выпуска Евраза (ВВ-/Ва3/ВВ-) на 750 млн долл. Доходность бумаги сложилась в размере 5,375%, что предполагает премию к суверенной кривой РФ в размере 175 б.п. Первоначально объявленный ориентир выглядел весьма заманчивым, составляя 5,5% годовых, но позже был снижен до 5,25–5,375%. Объявление агрессивного ориентира для нового выпуска оказало давление на кривую Евраза, длинные евробонды которого подешевели вчера примерно на 0,3 п.п. от номинала. Доходность соседнего EVRAZ’22 (YTM 5%) выросла до 5% годовых, а его спред к суверенной кривой расширился до 155 б.п. Последние размещения евробондов проходили без премии ко вторичному рынку, тогда как Евразу пришлось ее предоставить (она составила порядка 20 б.п.), вероятно, из-за необходимости разместить относительно длинную бумагу при заметном ухудшении рыночной конъюнктуры и перед решением ФРС.
Таким образом, новый EVRAZ’23 (YTM 5,375%) стал самым высокодоходным выпуском в металлургическом секторе, инвесторы могут предпочесть его таким облигациям, как EVRAZ’22 (YTM 5%) и RUALRU’22 (YTM 5,1%). Также Евраз вчера объявил итоги оферты по выкупу трех выпусков, на которую эмитенту придется направить 682 млн долл. В частности, выпуск EVRAZ’18 (YTM 2,3%, купон 9,5%) будет выкуплен на 50,232 млн долл., EVRAZ’18 (YTM 2%, купон 6,75%) – на 331,5 млн долл., EVRAZ’20 (YTM 4%) – на 300 млн долл.
В разделе «Мнения» сайта Агентства экономической информации «ПРАЙМ» публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства «ПРАЙМ». Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах , могут не совпадать с мнением редакции АЭИ «ПРАЙМ». Авторы и АЭИ «ПРАЙМ» не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе «Мнения» Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.