—Максим Коровинстарший стратег ВТБ Капитал
На открытии вчерашних торгов ставка однодневного валютного свопа составила 9.40%. В течение дня она продолжала расти и к закрытию сессии на ММВБ достигла уровня оффера Банка России. В результате в рамках валютного свопа с регулятором банки привлекли вчера 103.9 млрд руб. против 15.6 млрд руб. в пятницу. Увеличение спроса на ликвидность в последние два дня может быть связано с сегодняшним завершением периода усреднения резервов. Средневзвешенная стоимость однодневного валютного свопа вчера повысилась на 23 бп, до 9.66%. Ставки денежного и валютного рынков изменились незначительно. Кривая NDF осталась на прежних уровнях, в том числе месячная ставка составила 9.13%. Ставки кросс-валютных свопов выросли на 2 бп по всей длине кривой. Ставки процентных свопов торговались разнонаправленно в пределах ±2 бп. Ставка RUONIA в пятницу выросла на 2 бп, до 9.20%.
Сегодня Банк России проведет аукцион недельных депозитов. Учитывая начинающийся завтра период усреднения резервов и укрепление ожиданий участников рынка в отношении смягчения денежно-кредитной политики, мы полагаем, что спрос на аукционе будет высоким. Тот же фактор – ожидание скорого снижения ключевой ставки – стал причиной высокой активности на вчерашнем аукционе однодневного репо с Федеральным казначейством (спрос вдвое превысил предложение, в результате чего банки выбрали все предложенные 300 млрд руб.). В то же время в рамках недельного инструмента из 250 млрд руб. было привлечено всего 27 млрд руб.
На аукционе месячного валютного репо Банк России уменьшил лимит еще на 300 млн долл., предложив банкам всего 600 млн долл. Спрос превысил предложение в два раза, и в результате запланированная сумма была размещена полностью по средневзвешенной ставке 3.09%. После завершения расчетов по аукциону суммарный объем задолженности банков по данному инструменту снизится до 2.7 млрд долл. На наш взгляд, это не должно привести к появлению каких-либо проблем с валютной ликвидностью в банковской системе (хотя стоит оговориться, что все имеющиеся индикаторы потока и объема отражают ситуацию с определенным временным лагом).
В разделе «Мнения» сайта Агентства экономической информации «ПРАЙМ» публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства «ПРАЙМ». Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах , могут не совпадать с мнением редакции АЭИ «ПРАЙМ». Авторы и АЭИ «ПРАЙМ» не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе «Мнения» Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.