—Аналитики компании «Атон» Чистая прибыль банка составила 167 млрд руб. (+42% г/г), чуть лучше консенсус прогноза.
Это предполагает аннуализированный RoE 23,1%, что является очень высоким уровнем. Чистый процентный доход вырос на 3,4% г/г до 337 млрд руб., что чуть ниже консенсус-прогноза из-за сокращения кредитного портфеля (-3,4% с начала года.).Комиссионный доход вырос всего на 4% г/г до 80,4 млрд руб., оказавшись ниже консенсус-прогноза (85 млрд руб.) и собственного прогноза Сбербанка (прогноз — двузначный процент роста). Причины снижения включают в себя существенное ослабление турецкой лиры относительно рубля, бухгалтерские изменения и снижение волатильности валютного курса на рынке. Чистые отчисления в резервы упали на 20% до 67,3 млрд руб., стоимость риска составила 1,46%, а операционные затраты выросли всего на 2% до 147 млрд руб. — и то, и другое является хорошим результатом. Коэффициент достаточности общего капитала составляет 16,6% — высокий уровень. Кредитный портфель упал на 3% с начала года до 16,8 трлн руб.
Наше мнение. Результаты оказались смешанными: слабее по доходам от ключевой деятельности и сильнее по стоимости риска и операционным затратам. Тем не менее телеконференция с менеджментом, последовавшая после объявления результатов, произвела на нас хорошее впечатление. Основная причина более слабых результатов — колебания валютных курсов. Банк ожидает усиления кредитной активности и подтвердил свой прогноз по росту кредитов на 5-7%. Мы подтверждаем позитивную точку зрения по акциям банка, который является одним из наших фаворитов в секторе.
В разделе «Мнения» сайта Агентства экономической информации «ПРАЙМ» публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства «ПРАЙМ». Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах , могут не совпадать с мнением редакции АЭИ «ПРАЙМ». Авторы и АЭИ «ПРАЙМ» не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе «Мнения» Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.